【Investment Class】3分鐘懶人尋找加拿大高息債券(投資級別)


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有時你想投資一個國家股票好,債券好,基本上你唔會一下就買入個別單隻債全或股票,畢竟你對當地未有一定程度熟悉,胡亂買入真係“瓜多過菜” 因此買入ETF 都係好合理的做法,買入一個basket感覺上係比較安全。

當然,抄功課會係另一個做法,啊壽近期主要是睇其他Fund house Holding , 有追開啊壽的blog 會知道啊壽正在減持ETD / 優先股 ,在美國加息環境中買入其他國家的債券/股票。由於啊壽近排的確有點忙,未能如之前頻密出 “買入/賣出”order 只能一個月檢討是再詳細講。

詳細可參考:【Performance】2021年 2 月固定收益組合持倉更新及詳細檢討

抄功課對象

啊壽基本上刻意尋找非美元債券/股票 ETF Fund Fact Sheet 以分散風險,是次介紹是

Blackrock iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF-XBB

XBB 係加拿大債券ETF ,大部分的都係投資級別以上的債券
XBB ETF 特性

XBB 加拿大債券組合平均收益率為1.77% ,平均Coupon rate 係 2.94% ,每月派息,如按數字看,的確今時今日都未必吸引到你買入,但由於係炒功課,所以是次我們著眼的是 XBB 的持股,下圖為XBB 基金資料。



投資級別債券組合

先看看XBB Top Issuer 頭十大的都是加拿大政府,省以及銀行機構發出的債券,基本上政府此部分債券可以預期其發行的債券息率低,唔會吸引到看文的你出手。 當然次債券亦包涵其他機構發債,持股分佈如下:

當然,為方便尋找自己心目中的債券,啊壽會較推薦下載以下Execel file 會比較容易找到


投資組合不乏高息債券

從下圖可以看到, 以Coupon rate (由大自細排序),可以看到派息(Coupon rate)8%以上的也比比皆是,而且組合中你尋找到的都是投資級別的債券,基本上已經有一個filter 篩選了相對較好的債券。



債券分類清晰

如果你個人看重Duration 配置你的債券,你亦可以自己需要filter出你心目中理想的債券。基本上資料是非常豐富。

另外,如閣下是實用IB 基本上買債commission 是非常之低,只需要1CAD ,按資料顯示香港簽訂了全面性避免雙重課稅協定/安排的國家/地區,可就支付予香港居民的股息、利息、特許權使用費及技術費用徵收的最高稅率,某程度上用起來似 兆豐ETD個Excel 表

  • 加拿大 : 10% 
換句話來講:8%債券利息收稅後仍然有7.2% ,可以說非常吸引。

低息借貸

在IB 借加幣的確非常低息,按今日23/3 計算,只需要1.537% ,higher tier 亦更低至 1.037%。





總結:

XBB 是一個好好的懶人抄功課對象,資料豐富,而且filter 到一批投資級別的債券,讓新入手的朋友亦容易上手,當中更有高派息的債券,同時交易費用便宜只需要1CAD ,借貸成本低。啊壽見市面上很小人提及加拿大債券,因此嘗試簡單說明一下,當然我不是建議閣下立刻買入(帶頭盔中),但作為資產配置,確是一個不錯的選擇。希望大家喜歡這篇文章,如果大家有任何建議或不明白的地方歡迎留言一起討論。

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留言

  1. 你好, 我是你的粉絲, 先多謝你一路以來豐富的資訊!
    請問可以加入你的TG Group 嗎? My TG: @jcheng22

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  2. Hi 壽,
    謝謝你非常好的分享。我睇返Excel File時, 發現其中有兩檔bonds 的 Rating 比較高,債價卻出奇地低,想知道是否有甚麼隱藏細節自己沒有留意。

    CIBC CAPITAL TRUST 12544UAB7
    YTM $9.78
    Price: 105.84
    Moody's: BAA3

    TD CAP TRUST IV 87239GAB0
    YTM $9.55
    Price: 105.95
    Moody's: BAA1

    我其實在IB 買了一點,沒有發現甚麼異樣。是否有甚麼特別terms 自己沒有留意? 感謝!

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    1. https://www.investmentexecutive.com/newspaper_/investment-research/news-55582/

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    2. 簡單來說,此兩隻Bond 屬於Basel iii時期的產物,以補充Tier1 Capital.雖然其到期日為2108年 但實際上按 Basel iii 規定 2023年 將不在屬於Tier 1 ,以上兩隻債券有可能更早call 回。

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    3. 原來係咁! 又學到嘢。而家above par ~6%,即係半年內call 都要蝕錢。如果咁樣,銀行bond 都要小心。

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    4. 的確有呢個機會,但都難講,因為銀行會唔會用溢價收回都係一個會考慮的問題

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